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Productos y
Servicios |
- Administración de Portafolios
- Subastas en el Banco Central de
Bolivia
- Emisiones de Valores
- Emisiones de Acciones
- Emisiones a través de Procesos
de Titularización
- Asesoramiento en inversiones y
Compra/venta de valores
- Negociación de letras y pagares
en Mesa de Negociación (Operaciones de Financiamiento a Corto
Plazo).
- Realización de subastas
públicas para acciones no inscritas en la Bolsa
- Valoración de Empresas,
Privatizaciones, Fusiones y Adquisiciones
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| ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS (EMPRESAS Y PERSONAS) |
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Ventajas específicas |
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A través de su constitución, la empresa puede
maximizar su calce financiero, obteniendo la mayor rentabilidad
posible sobre sus excedentes de liquidez, y reduciendo al máximo los
cargos financieros por operaciones pasivas.
- Mayor rentabilidad
: Al contar con una cartera en
administración de más de 38 millones de dólares, Valores Unión
posee una elevada capacidad de negociación con el conjunto de
emisores del
mercado financiero boliviano.
Menor riesgo: Valores Union realiza análisis periódicos de
los emisores de valores de oferta pública, hecho que permite la
DIVERSIFICACIÓN de las inversiones en función del PERFIL DE RIESGO
del inversionista.
Calce financiero: La empresa puede maximizar el manejo de su
capital de trabajo a través de OPERACIONES
DE REPORTO, recaudando capital
de corto plazo, con cargos financieros bajos, e invirtiendo sus
excedentes de liquidez en períodos de tasas de reportos altas.
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| SUBASTAS EN EL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA |
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Ventajas específicas |
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Valores Union S.A. ofrece a inversionistas
particulares e institucionales la posibilidad de acceder a compras
definitivas de valores en las subastas ofrecidas por el Banco Central
de Bolivia en Moneda Nacional, Dólares estadounidenses y Unidades de
Fomento a la Vivienda tanto a corto como a Largo Plazo. Estas subastas
se realizan todos los miércoles previa convocatoria del día viernes
anterior.
La adquisición de estos instrumentos ofrece la
posibilidad a los inversionistas de colocar sus recursos en
instrumentos de menor riesgo en el mercado de valores boliviano.
Los títulos que pueden adquirirse a corto plazo (menores
a 360 días) son la Letras del Tesoro General de la Nación emitidas
en moneda nacional, unidades de fomento a la vivienda o dólares
estadounidenses solamente bajo la modalidad competitiva, es decir se
adjudicarán los valores públicos a las mejores propuestas de precios
o tasas solicitadas por los participantes, cuya liquidación se
realiza el día viernes siguiente a la sesión de subasta.
Los instrumentos que pueden adquirirse a mediano y
largo plazo (entre 728 y 2184 días) emitidos en moneda nacional o
dólares estadounidenses son Bonos del Tesoro General de la Nación (BT’s),
estos instrumentos pueden adquirirse de acuerdo a dos modalidades
competitiva y no competitiva.
La modalidad no competitiva implica la
adjudicación de los títulos a la tasa promedio ponderada de las
subastas en modalidad competitiva. En caso de existir una demanda
mayor que la oferta semanal de valores, se realiza la adjudicación
proporcionalmente en función a los montos demandados por cada
participante.
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| EMISIONES
DE VALORES (EMPRESAS) |
| Valores
Unión posee amplia experiencia en el tema de emisiones de valores, y
cuenta con una importante cartera de inversionistas de primer nivel,
que permite asegurar el éxito de cualquier incursión de alguna
empresa como entidad emisora. |
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| Emisiones
de Bonos Empresariales. |
| Una
emisión de bonos implica en términos generales el proceso conocido
como "cambio de deuda cara por deuda barata". Al emitir
bonos, la empresa recauda capital directamente de los inversionistas
(personas individuales y jurídicas) evitando tener que recurrir a un
banco, a mejores tasas y en mejores condiciones de plazo. |
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Ventajas específicas |
- Menor Costo Financiero
:
La última emisión de bonos bursátiles del mercado (KANTUTANI),
fue de 4.50%, 5.50 y 6.68% a dos, tres y cuatro plazo
respectivamente.
- Flexibilidad en los Plazos
: La empresa define el plazo a
endeudarse, en función de su flujo de efectivo proyectado, haciendo
énfasis en el CALCE FINANCIERO de la operación.
- Garantía
: Una emisión de bonos no implica necesariamente
la inmovilización de activos ya que casi la totalidad de las
emisiones del mercado fueron realizadas con Garantías
Quirografarias.
- Imagen:
Mejora la imagen de la empresa emisora ante
inversionistas, competencia e instituciones financieras.
- Monto:
Permite la obtención de importantes recursos
financieros debido a la cantidad de inversionistas institucionales
del mercado de valores boliviano.
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| Emisiones
de Acciones. |
| A
través de una emisión de acciones, la empresa puede optimizar su
estructura de capital, reduciendo su apalancamiento, y por tanto, sus
cargos financieros en una determinada coyuntura esperada de ventas. |
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Ventajas específicas |
- Mayor resultado
: Al
financiarse a través de aportes de capital, la empresa no genera
gastos financieros (al contrario, puede reducirlos), hecho que
influye positiva y directamente sobre sus resultados.
- Mayor solvencia
: Al incrementar su patrimonio, la empresa
aumenta su capacidad de endeudamiento.
- Prestigio:
Una recaudación exitosa implica un alto grado de
transparencia en el manejo financiero de la empresa, además de
confianza por parte del mercado, en sus resultados proyectados.
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| EMISIONES
A TRAVÉS DE PROCESOS DE TITULARIZACIÓN |
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Los cambios al nivel de regulaciones en el mercado,
permiten el financiamiento de las empresas a través de procesos de
Titularización, este nuevo mecanismo consiste en la cesión
irrevocable de activos de la empresa a un patrimonio autónomo con el
objetivo de emitir valores respaldados por este patrimonio,
administrado por una Sociedad Titularizadora.
Valores Unión asesora a la empresa en la mejor
alternativa para titularizar activos (Flujos de Caja futuros,
contratos de arrendamiento financiero, carteras de crédito, etc.)
para una emisión de valores incluyendo la realización de un
ejercicio de simulación para el emisor conjuntamente la elección de
una Sociedad Titularizadora.
Valores Unión se coloca a disposición de la
empresa para la explicación detallada de todos los aspectos
relacionados con estos procesos.
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| Ventajas específicas |
- Mayor liquidez:
Permite
acceder a liquidez mediante la aceleración de los flujos futuros,
la reducción de activos fijos ó el aumento de la rotación de
activos.
- Endeudamiento:
No existen restricciones ante instituciones
de crédito, este tipo de financiamiento encaja a los flujos de la
empresa, mejora el indicador de endeudamiento.
- Activos improductivos:
Disminuyen recursos ociosos y mejora
los índices de rentabilidad
- Mejores tasas y plazos:
Acceso a tasas preferenciales y al
plazo de financiamiento que usted necesite
- Crecimiento:
No requiere
de incremento en patrimonio o endeudamiento adicional, facilita la
inversión en nuevos proyectos. Otorga la facilidad de financiar la
reconversión industrial y reestructuraciones.
- Riesgo:
Transferencia de parte o todo el riesgo del mercado,
equilibra la estructura de plazos de activos o pasivos. La
calificación de títulos es independiente de la situación de la
empresa originadora por lo que usualmente se obtiene una mejor
calificación.
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| ASESORAMIENTO
EN INVERSIONES Y COMPRA/VENTA DE VALORES |
| Nuestro
personal está capacitado para asesorar a inversionistas
institucionales, empresas y personas naturales sobre la mejor
decisión en cuanto a la compra venta de valores, de acuerdo a las
condiciones del mercado bursátil y a la oferta y demanda de bonos
empresariales, acciones, valores emitidos por el Estado boliviano,
valores de titularización, notas de crédito fiscal y certificados de
devolución impositivas, etc. |
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| NEGOCIACIÓN
DE LETRAS Y PAGARES EN MESA DE NEGOCIACIÓN (OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL A CORTO PLAZO) |
| La
Mesa de Negociación es un mecanismo centralizado extrabursátil,
administrado por la Bolsa Boliviana de Valores S.A. al cual pueden
acceder personas jurídicas legalmente inscritas en el Servicio
Nacional de Registro de Comercio.
Los valores que pueden negociarse en la Mesa de Negociación son
Letras de Cambio, Pagarés y Facturas Cambiarias con un plazo no mayor
a 270 días.
Los márgenes de endeudamiento establecidos en el Reglamento de la
Ley del Mercado de Valores son los siguientes:
- Para Sociedades Anónimas, hasta el 50% de su capital pagado
más reservas libres.
- Para Sociedades de Responsabilidad Limitada, hasta el 30% de su
capital pagado más reservas libres.
- Otro tipo de Sociedades, hasta el 20% de su capital pagado más
reservas libres.
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| REALIZACIÓN
DE SUBASTAS PÚBLICAS PARA ACCIONES NO INSCRITAS EN LA BOLSA |
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La Subasta Pública de acciones es una sesión
especial administrada por la Bolsa Boliviana de Valores S.A. que
brinda la oportunidad a los accionistas de empresas no inscritas en
Bolsa a ofrecer sus acciones al público e inversionistas interesados.
Esta sesión se realiza una vez al mes y en un horario especial
determinado por la Bolsa Boliviana de Valores. |
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| VALORACIÓN
DE EMPRESAS, PRIVATIZACIONES, FUSIONES Y ADQUISICIONES |
| A
través del área de asesoría financiera a empresas, Valores Union
S.A. ofrece a las empresas la posibilidad de realizar procesos de
Valoración de Empresas bajo diferentes metodologías con el fin de
lograr acuerdos de privatizaciones, fusiones o adquisiciones de
empresas. |
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Todas las opciones anteriormente planteadas, son
consideradas por Valores Unión como un paquete global, que permite a
una empresa la optimización en el manejo de sus activos y pasivos a
través de instrumentos y operaciones bursátiles. |
| Para
obtener mayores detalles, consulte con nuestros especialistas llamando
a nuestro número piloto en la ciudad de La Paz al (2) 2317315,
317379, Santa Cruz (3) 3371771 y Cochabamba (4) 4252657,
4252644 o acérquese a cualquiera
de nuestras oficinas en todo el país o al e-mail: aotero@bancounion.com.bo |
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